很久以前，在一座城堡里住着一位美丽动人的公主。她有两个姐姐，因为心生嫉妒，合计将她绑起来献给了一个无恶不作的恶龙。国王得知女儿遭遇，派出众多骑士前去营救，并承诺谁能成功解救公主，就把女儿嫁给谁。然而，所有骑士都未能归来。

这时，一位来自远方的骑士听说了这件事。他携带仅有一壶水踏上征途，历经千辛万苦来到恶龙巢穴。

在旅途中，这位骑士遇到了另一位缺水求救的人。尽管自己也只剩下一壶水，但出于同情心，他还是将水给了那人。得到帮助的陌生人原来是位神仙，为测试人性善良而显身。见骑士如此仁慈，神仙赠予两件法宝：一柄能穿透一切障碍的长矛和一面能够抵御火焰的盾牌。

凭借这两件神兵利器，骑士与恶龙展开了殊死搏斗。恶龙喷吐的火焰被盾牌格挡，沉重的攻击也无法撼动骑士分毫。经过三百回合激战，最终因体力耗尽而败下阵来。骑士用长矛刺中恶龙心脏，成功解救了公主。

回到王宫后，国王信守承诺将女儿嫁给了这位勇敢的骑士。婚礼上，公主将姐姐们的阴谋告知父亲，两位心怀嫉妒的姐姐当场被处决。从此以后，公主与英勇的骑士过上了幸福美满的生活。